📈 ارتفاع حاد في أسعار خام النيكل الإندونيسي، بينما تواصل أسعار الفولاذ المقاوم للصدأ والنيكل الحديدي (NPI) التراجع

1. عوامل متعددة تزيد من شحّ الإمدادات

تسببت الأمطار الغزيرة والمتواصلة في جزيرة سولاويزي منذ نوفمبر 2024 في تعطيل كبير لعمليات تعدين النيكل، مما أدى إلى ارتفاع العلاوة السعرية في مايو إلى 25 دولارًا للطن الرطب مقارنة بـ 16 دولارًا في يناير.وتُعد سولاويزي موطنًا لحوالي 70٪ من احتياطيات النيكل في إندونيسيا. وبالرغم من أن موسم الأمطار ينتهي عادة في مارس، إلا أن موسم 2025 امتد حتى أبريل، مؤثرًا على العمليات في منطقة موروالي الصناعية.

كما ازداد الوضع تعقيدًا بعد صدور قرار حكومي بإيقاف أنشطة التعدين في منطقة راجا أمبات في بابوا الغربية، وهي محمية بحرية معترف بها عالميًا، مشهورة بالشعاب المرجانية والتنوّع البيولوجي. هذه المنطقة تنتج خام نيكل عالي الجودة بقدرة سنوية تصل إلى 3 ملايين طن رطب.

2. انفصال بين استراتيجيات البيع وسلوك السوق

مع اشتداد شحّ المعروض، لجأ العديد من المنتجين الإندونيسيين إلى آلية المزايدات بدلاً من التفاوض الثنائي المعتاد.

وبحسب مصادر تجارية، بدأ المشترون في دفع علاوات إضافية تتراوح بين 1 إلى 2 دولار لكل طن رطب للطلبات الكبيرة التي تتجاوز 100,000 طن، وذلك بهدف ضمان الإمداد طويل الأجل — وهو عكس ما جرت عليه العادة، حيث تحصل الكميات الكبيرة على خصومات.

3. استمرار الانخفاض في المنتجات النهائية

رغم ارتفاع تكلفة خام النيكل، استمرت أسعار المنتجات النهائية في الهبوط:

· انخفض سعر تصدير النيكل الحديدي (NPI) من 124.50 دولارًا لكل وحدة في مارس إلى 116 دولارًا في يونيو.

ويرجع هذا الانخفاض بالأساس إلى استمرار التوتر التجاري بين الولايات المتحدة والصين، حيث يُستخدم NPI كمادة خام أساسية لإنتاج الفولاذ المقاوم للصدأ من نوع 304 في الصين.

4. خلل هيكلي مستمر في السوق

منذ عام 2023، بات السوق الإندونيسي لخام النيكل يُدار وفق قواعد البائعين. ومع ذلك، لا تزال هناك فجوة سعرية كبيرة بين المواد الخام والمنتجات النهائية، بسبب:

1.تأخر إصدار حصص التعدين الرسمية.

2.استمرار الظروف المناخية الممطرة التي تُعيق الإنتاج.

من المتوقع أن ترتفع الطاقة الإنتاجية للنيكل في إندونيسيا — بما في ذلك NPI والفيرو نيكل وMHP ومات النيكل — من 1.83 مليون طن نيكل معدني في 2023 إلى 2.49 مليون طن في 2025، مما سيزيد الطلب على الخام من 200 مليون طن رطب إلى 280 مليون طن رطب.

5. تصاعد الاعتماد على الواردات

مع تراجع المعروض المحلي، بدأت الشركات الإندونيسية المصنعة لـ NPI ومنتجات النيكل الوسيطة في الاعتماد بشكل أكبر على الاستيراد البحري:

1. شهدت الواردات من الفلبين نموًا كبيرًا منذ منتصف عام 2023.

2.في عام 2024، استوردت إندونيسيا ما يقرب من 10 ملايين طن رطب، أي ما يعادل 130,000 طن نيكل معدني — حوالي 6٪ من إجمالي الطلب المحلي.

3.في الأشهر الأربعة الأولى من عام 2025، تجاوزت الواردات 2.6 مليون طن رطب، متخطية واردات النصف الأول من 2024 بالكامل.

ويتم الآن خلط الخام الفلبيني مع الخام المحلي لتحقيق التوازن في نسب السيليكون والمغنيسيوم، بما يتوافق مع تقنيات الإنتاج مثل RKEF وHPAL. وبعد 15 عامًا من الاستخراج المكثف، تغيّرت تركيبة الخام المحلي بشكل ملحوظ، مما جعل الاعتماد على الخلط أمرًا حتميًا.

🔍 تعليق شركة Dong-Yu Stainless Steel Enterprise Co., Ltd.

إن الفجوة المتزايدة بين ارتفاع أسعار خام النيكل وتراجع أسعار الفولاذ المقاوم للصدأ وNPI تعكس خللاً

هيكليًا عميقًا في سلسلة القيمة الصناعية. ونرى أن هذا يشير إلى ثلاثة تحولات استراتيجية جوهرية:

1.التحكم في الموارد ≠ تحقيق الأرباحعلى الرغم من أن المنتجين باتوا يفرضون سيطرتهم على الأسعار من خلال آليات المزادات والحصص، فإن الطلب النهائي لا يزال ضعيفًا. هذه تكلفة تضخمية دون تمرير القيمة، ما يُشكل بيئة محفوفة بالمخاطر للوسطاء والمصنّعين.

2.تركيبة الخام تُحدد تدفق التجارةمع تراجع جودة الخام الإندونيسي، أصبح التوفيق بين مصادر متعددة للمواد الخام استراتيجية سلسلة توريد وليست مجرد متطلب تقني. ويجب على المصنّعين إعادة النظر في خطط التوريد والمزج على المدى الطويل.

3.الدبلوماسية في المواد الخام ترتفع إلى الواجهةالتحول من الاكتفاء المحلي إلى الاعتماد على الاستيراد ليس مجرد قرار لوجستي، بل قرار جيوسياسي. وقد تعيد العلاقات المتنامية بين إندونيسيا والفلبين — أو حتى مع دول إفريقية وآسيوية أخرى — رسم خارطة التحالفات التجارية وسُبل تسعير النيكل إقليميًا.

✅ توصيات Dong-Yu لشركائنا في منطقة الخليج:

·         إعادة تقييم استراتيجيات التوريد، بما يتجاوز مجرد السعر.

·         تعزيز المرونة في خطط الإنتاج وفق خصائص المواد الخام.

·         مراقبة إشارات تعافي الأسعار المحتملة في الربع الرابع مع تغير العوامل التنظيمية والمناخية.

نحن في Dong-Yu Stainless Steel Enterprise Co., Ltd. نلتزم بتقديم تحليلات دقيقة، واستراتيجيات مرنة، وحلول موثوقة لاحتياجات عملائنا العالميين.